《關(guān)于保本基金的指導(dǎo)意見》正式發(fā)布

　　經(jīng)過向社會公開征求意見的《關(guān)于保本基金的指導(dǎo)意見》（下稱《意見》）昨日正式發(fā)布，與征求意見稿相比，《意見》適當(dāng)放寬了保本基金投資比例要求、允許其靈活投資，避免了對反擔(dān)保的爭議，同時(shí)增加了基金公司申請募集保本基金應(yīng)滿足的條件以加強(qiáng)整體風(fēng)險(xiǎn)控制。

　　從具體條款來看，首先，《意見》進(jìn)一步完善了保本基金的定義及分類，要求基金管理人在法律文件及宣傳推介材料中進(jìn)行充分的風(fēng)險(xiǎn)揭示，說明保本基金在極端情況下仍然存在本金損失的風(fēng)險(xiǎn)。

　　其次，為便于基金管理人實(shí)踐中充分使用投資組合保險(xiǎn)策略，《意見》允許保本基金靈活投資，征求意見稿中“投資于固定收益產(chǎn)品比例不低于基金資金凈值70%”的規(guī)定被取消，改為要求“保本基金投資于各類金融工具的比例應(yīng)與該基金的投資目標(biāo)、投資策略相匹配�！倍�保本基金可投資股指期貨，且無比例限制的規(guī)定仍然保留。

　　再者，《意見》明確了基金管理公司申請募集保本基金應(yīng)當(dāng)滿足的條件，增加了有關(guān)規(guī)定，以加強(qiáng)整體風(fēng)險(xiǎn)控制。要求申請募集保本基金的基金公司應(yīng)符合“經(jīng)營穩(wěn)健，財(cái)務(wù)狀況良好；最近三年未受到重大處罰；最近一年內(nèi)無重大違法、違規(guī)行為，并且沒有因違法違規(guī)行為正受到監(jiān)管機(jī)構(gòu)調(diào)查，或者正處于整改期間。”

　　為控制基金公司管理保本基金的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，《意見》還要求基金公司已管理的保本基金及擬申請募集的保本基金中，由擔(dān)保人承擔(dān)保證責(zé)任及由保本義務(wù)人承擔(dān)償付責(zé)任的總金額，不得超過該公司上一年度經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)的30倍。

　　此外，在保本基金擔(dān)保人及保本義務(wù)人資質(zhì)要求方面，《意見》正式稿在征求意見稿的基礎(chǔ)上，將非金融機(jī)構(gòu)擔(dān)任保本基金擔(dān)保人或保本義務(wù)人“實(shí)收資本不低于10億元”、“已擔(dān)保的保本基金資產(chǎn)規(guī)模不超過其凈資產(chǎn)總額的10倍”的規(guī)定，分別修改為“注冊資本不低于10億元”和“為保本基金承擔(dān)保證責(zé)任或償付責(zé)任的總金額不超過上一年度經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)的10倍”。

　　　⊙記者 馬婧妤