發(fā)表評論 中國證監(jiān)會日前公布《證券公司定向資產管理業(yè)務實施細則(試行)》和《證券公司集合資產管理業(yè)務實施細則(試行)》，以規(guī)范證券公司資產管理項下定向資產管理和集合資產管理兩項業(yè)務。
保護客戶合法權益和資產安全，為客戶提供適當的資產管理服務是兩個《細則》制度安排的突出特點。兩《細則》自2008年7月1日起施行。
定向資產管理業(yè)務和集合資產管理業(yè)務是證券公司證券資產管理業(yè)務的重要形式。證券公司辦理定向資產管理業(yè)務，應當與客戶簽訂定向資產管理合同，接受單一客戶委托，通過該客戶的賬戶，為客戶提供資產管理服務，一對一的資產管理服務，是定向資產管理業(yè)務的特點。證券公司為多個客戶辦理集合資產管理業(yè)務，應當設立集合資產管理計劃并擔任計劃管理人，與客戶簽訂集合資產管理合同，通過專門賬戶為客戶提供資產管理服務。集合資產管理計劃應當設定為均等份額，客戶按其擁有的份額享有利益，承擔風險。
挪用客戶委托資產是證券公司違規(guī)委托理財的歷史教訓之一，兩個《細則》對保護客戶委托資產安全作了具體規(guī)定。一是對客戶委托資產實施托管；二是客戶委托資產獨立；三是強化內部、外部監(jiān)督；四是保障集合計劃推廣期間客戶資金安全。
兩個《細則》要求證券公司應當為客戶提供適當的資產管理服務。一是證券公司要按照有關規(guī)則，了解客戶身份、財產與收入狀況、證券投資經驗、風險認知與承受能力和投資偏好等，根據所了解的客戶情況，推薦與客戶風險承受能力相匹配、相適當的產品或者服務，引導客戶審慎投資。
二是證券公司要制作風險揭示書。
三是證券公司營銷活動中必須要向客戶全面、準確地講解資產管理合同內容和業(yè)務規(guī)則，對集合資產管理客戶還要介紹集合計劃的產品特點、投資方向、風險收益特征，講解客戶投資集合計劃的操作方法等。
在防止利益輸送，保證公平交易方面，兩《細則》要求證券公司要遵循公平、公正的原則從事資產管理業(yè)務，誠實守信，審慎盡責，避免利益沖突，禁止任何形式的利益輸送。
兩《細則》還強化了信息披露要求，規(guī)定了較完整的信息披露制度，保障客戶的知情權。
結合定向資產管理業(yè)務和集合資產管理業(yè)務的特點，兩《細則》還針對業(yè)務操作中的具體問題作了制度規(guī)定。
據了解，全國有54家證券公司取得證券資產管理業(yè)務許可，17家證券公司試點開展了集合資產管理業(yè)務，20家證券公司開展了定向資產管理業(yè)務。(中國證券報記者申屠青南)
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