中新社北京四月二十九日電(記者 尹丹丹)中國證券監(jiān)督管理委員會(證監(jiān)會)今天發(fā)布《首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法(征求意見稿)》，公開向公眾征求意見。新公布的這一管理辦法征求意見稿加強了對發(fā)行人獨立性的要求，提高了發(fā)行人的財務指標條件。
據證監(jiān)會有關人士介紹，為了從源頭上提高中國上市公司的質量，在總結以前IPO的實踐并參考境外成熟證券市場經驗的基礎上，上述《管理辦法》對現(xiàn)行IPO有關規(guī)章制度進行了調整和完善，對發(fā)行人從公司治理和財務指標兩個方面提出了較為嚴格的條件，對證券法規(guī)定的發(fā)行條件進行了細化。在嚴格發(fā)行人獨立性上，對發(fā)行人的資產、人員、財務、機構和業(yè)務的獨立性提出了要求，并明確了對發(fā)行人主體資格的要求。
該《辦法》在財務指標方面，對發(fā)行人的凈利潤以及經營活動產生的現(xiàn)金流量凈額和營業(yè)收入提出要求，并將現(xiàn)金流量凈額和營業(yè)收入設定為替代性指標。還關注發(fā)行人持續(xù)盈利能力，從防范重大風險的角度，對可能對持續(xù)盈利能力產生重大不利影響的情形做出了禁止性規(guī)定。同時，延續(xù)了“最近一期末無形資產占凈資產的比例不高于百分之二十”的規(guī)定，但允許扣除土地使用權、水面養(yǎng)殖權和采礦權等用益物權。另外，明確了擬在主板市場上市的公司的發(fā)行前股本規(guī)模，即股本總額不少于三千萬元人民幣。
此外，這一《管理辦法》還強化了中介機構的核查責任，突出了市場對發(fā)行上市行為的約束機制。辦法規(guī)定中介機構出具的文件要作為招股說明書的備查文件，并加大了對中介機構違法違規(guī)行為的處罰力度。
在加強市場對發(fā)行的約束機制方面，該《管理辦法》實施預先披露制度，并對預先披露的時間、地點和內容做出了具體規(guī)定。取消籌資額不得超過凈資產兩倍的規(guī)定，要求發(fā)行人建立募集資金專項存儲制度。取消關聯(lián)交易比例不得超過百分之三十的規(guī)定，對關聯(lián)交易提出了更加嚴格的披露要求。取消輔導期一年的規(guī)定，對保薦人的審慎核查工作提出嚴格的監(jiān)管要求。取消IPO前十二個月內不得增資擴股的規(guī)定，但提高禁售期要求。
據悉，這一《管理辦法(征求意見稿)》將在五月十四日結束征求意見，轉入修改階段。
去年，為了啟動股權分置改革，中國證券市場暫停了IPO，迄今已約一年時間。
